K线的分类及特点：大阳（阴）线、中阳（阴）线、小阳（阴）线解析

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2.2K线的分类及特点

1.大阳(阴)线 如图2-8，大阳线大多具有较明显长度的实体部分以及少量的 影线，表明当前市场多头力量强劲，空头毫无抵抗力，大量多头资金 入场使得价格短时间内强势上扬，后市继续走强的可能性较大。

2.中阳(阴)线 如图2-10，中阳线与大阳线相比较而言，在形成过程中市场 多头力量没那么强势，包含一定程度的实体以及影线，往往是多空力 量争夺后的产物

3.小阳(阴)线 如图2-11，这种K线反映出市场交易者浓厚的观望情绪，操作 意愿不明显，往往出现在震荡行情当中，多空方向不明确，市场没有 资金注入活力，所以盘面也如一潭死水毫无波澜。易出现于节假日前、较大数据公布前、或离场资金越来越多，入场资金越来越少，也会使得盘面出现长时间的 横盘调整，等待下一波的市场刺激。

4.流星线如图2-12，这种K线表明在形成过程中，价格先扬后抑，多 头做出的努力被空头打压，表明市场空头的强烈意愿和决心。流星线 是由较小的实体部分(不分阴阳)和较长上影线来构成的，一般我们认 为上影线的长度最好是实体长度的2倍甚至以上K线的分类及特点：大阳（阴）线、中阳（阴）线、小阳（阴）线解析，上影线越长，代表盘 面的下跌意愿越强，偶尔有较短下影线并无影响。由于这种K线状似 一颗流星坠落，所以得名流星线，也因为这种K线形似墓碑，也叫墓 碑线。不管这种特殊K线形态叫什么，怎么叫，我们只要知道它所预 示的空头意愿即可。

任何特殊K线都需要配合市场关键位置来进行分析，流星线 一般出现在市场的顶部，由于价格遭遇上方关键位置的阻力，使得市 场多空双方在关键位附近争夺主导权，而流星线的出现往往表明空头 强势，后市有下跌的可能性。

除了水平压力位附近的特殊K线信号以外，下降趋势线的斜 向压力附近也经常会看到流星线的做空信号，

5.锤线 如图2-17，锤线一般出现在市场的阶段性底部，因为状似一 把锤子而得名，实体部分为锤头(不分阴阳)，影线部分为锤柄，意义 正好与流星线相反，代表价格在底部支撑区域被市场多头力量强拉回 来，表明支撑区域附近多空力量胶着，多方暂时胜出，后市行情大概 率看涨。锤线的下影线长度最好是实体长度的2倍甚至以上，而且下影 线越长代表多方的力量越强，如果锤线有较短上影线也不影响判断。

注意事项：大多数情况下我们认为流星线是看空信号，锤线 是看多信号，但是交易市场当中偶尔也有例外。 如图2-20，英镑价格下跌触碰1.4850支撑，收出了一根状似 流星线的特殊K线形态，之后便一路上扬。这种出现在市场底部形似 流星线的K线有另外一个名字，叫倒锤线。我们可以把它想象成倒置 的锤子K线的分类及特点：大阳（阴）线、中阳（阴）线、小阳（阴）线解析，便于初学者记忆和理解。说明价格在支撑位多空力量胶着， 其后的一根阳线代表多方力量暂时胜出，也是后期走势看涨的验证信 号，所以交易者如果在支撑位上方附近看到倒锤线，首先想到的是获 利空单需要减仓或平仓获利离场，其次可以考虑择机入场做多。

在图2-21中，英镑价格在底部支撑位置1.5330一线出现了两 根倒锤线，说明市场空头情绪已经转淡，预示多方力量有抬头迹象， 交易者在收出一根阳线后则可择机入场多单。

而锤线也有例外的情况，如图2-22所示，英镑价格在上涨至 1.6300双零整数关口后遭遇阻力，形成了一根类似锤线的特殊K线形态 后便一路下挫，这种出现在顶部压力位下方附近的“类锤线”是看跌的 信号，它也有一个名字，叫吊颈线，或上吊线。说明市场多空力量处 于胶着情况，需要后一根K线来验证方向，如果后一根K线是阴线，则 说明空头成了力量争夺的暂时强者，持有多单的交易者需要考虑减仓 或平仓离场。如果空仓，可以适当择机入场空单。

6.丁字线和倒丁字线 丁字线与锤线的形成走势一致，都属于价格探底回升，只不 过丁字线的看涨信号一般要弱于锤线，原因是大多丁字线在形成过程 中，价格波动都比较缓慢，造成了开盘价无限接近于收盘价，使得K 线的实体部分变成一条横线，如果形成特殊K线过程中价格波动较 快，一般很难有开盘价与收盘价处于同一价位的情况。如果有丁字线 在形成过程中，其价格波动频率较快波幅较大，说明市场多空争夺比 较激烈，那么这种丁字线预示的做多信号也极强。反之，倒丁字线与 流星线的走势也相对一致，但是其看空信号一般也弱于流星线。

7.十字星 十字星是多空双方博弈势均力敌的表现，开盘价与收盘价无 限接近，使得实体表现为一条横线。如果这种特殊K线形态出现在阶 段性顶部或者底部往往表明局势可能发生转换，也可以叫变盘十字 星，但是假如出现在行情中继过程中，则表示市场方向不明，没有任 何意义。

除此之外，如果在市场顶部压力附近出现的十字星上影线较 长下影线较短，那么预示后续市场走势偏空，大概率下跌；如果在市 场底部支撑附近出现的十字星下影线较长上影线较短，那么预示后续 市场走势偏多，大概率上涨；假如在顶部和底部出现的十字星上下影线长度相对一致，则需要等待后续K线作为验证信号来判断方向。

2.2.2 双根K线组合 1.吞没形态 如图2-27，吞没形态，是由阴阳不同的两根K线组合而成， 吞没形态的后一根K线实体要包裹住前一根K线的实体部分，所以也叫 “穿头破脚”。看涨吞没，其后面阳线的开盘价要低于前面阴线的收盘 价，阳线的收盘价要高于阴线的开盘价，也叫“阳包阴”；看空吞没， 其后一根阴线的开盘价要高于前一根阳线的收盘价，阴线的收盘价要 低于阳线的开盘价，也叫“阴包阳”。当然，由于外汇交易市场大多数 盘面价格都具有良好的连续性，所以我们在汇市当中看到的看涨吞没 在一般情况下，其阴线的收盘价与阳线的开盘价是无限接近的(基本持 平)，而看跌吞没在一般情况下，阳线的收盘价无限接近阴线的开盘价。

如图2-28所示k线图十字星，欧元价格在关键支撑位1.1110上方出现看涨吞 没后开启了一波涨势，这种形态组合是极强的看涨信号，经常作为预 判后市涨势的重要依据。在图2-29中，欧元价格在上行至某一压力位附近时，上涨动 力逐渐减弱，在出现看空吞没，并经过下一根流星线验证之后，价格 一路下行。看空吞没与流星线的看跌效力强度一致，是预判后期跌势 的重要信号。

吞没形态一般情况下只需关注组成吞没的两根K线的实体部 分即可，允许伴有较短的上下影线，如果上下影线较长，则需另行考 量

2.刺穿线(看涨)和乌云盖顶(看空) 如图2-30左图，刺穿线，可以理解成是看涨吞没的变体，具 有较强的看涨信号，也是由一阴一阳两根K线组成，需要注意的是， 刺穿线与看涨吞没的区别在于：阳线的实体长度没有超过前一根阴线 的实体长度，但是需要超过阴线实体长度的1/2。

如图2-31，欧元在前期低点的底部支撑位1.1120附近出现刺 穿线，是明显的看涨信号，后面伴有长下影线的K线更进一步验证了 后市价格上涨的可能性。

如图2-30右图，乌云盖顶，是看跌吞没形态组合的变体，具 有较强的看空信号，是由前阳后阴两根K线组成，后面阴线的实体长 度要小于前面阳线的实体长度，但是需要超过阳线实体长度的1/2。 在图2-32中，欧元价格上行至上方双零整数压力关口1.0900 后，收出乌云盖顶的看空形态组合，预示后市价格大概率下跌。

实盘操作时，如果底部出现刺穿线或者顶部出现乌云盖顶， 交易者在有一定把握的情况下偶尔可以激进入场，不一定非要等待后 期K线的验证再考虑进场。因为它们与吞没、流星线、锤线等特殊K线形态一样，其信 号强度相对较强，配合明显的支撑阻力位置分析后，在风险可控的前 提下，为了不错失良好的进场点位，可以适当提前入场。

3.孕线 如图2-33，孕线，也是吞没形态的变体，看涨孕线的阳线实 体长度不能超过前面阴线实体的1/2，只能代表后市看涨的一种可能 性；看空孕线的阴线实体长度不能超过前面阳线实体的1/2，只能预示 后市看空的可能性。孕线仅仅预示后市反转的希望，其预判市场走势 的信号强度相对较弱，所以在实盘操作时k线图十字星，它与其他信号较强的特殊 K线形态不同，必须要等后面K线对后市方向的进一步验证才可以入场 操作，否则只建议观望。

2.2.3 三根或多根K线组合

1.黄昏星 黄昏星一般情况下是由三根K线组合而成，如图2-36所示， 第一根是阳线，第二根为十字星，第三根为阴线且实体长度超过第一 根阳线实体长度1/2以上。这种形态组合可以理解为在乌云盖顶或者看空吞没的两根K线中间插入了一根代表多空力量胶着的十字星，也属 于具有极强信号的看空形态组合。

图2-38中所示黄昏星，在交易市场当中非常常见，在阳线与 阴线之间出现了一根上吊线，虽然不是十字星，但是也包含了多空双 方在关键位置争夺的含义，所以也可以理解为黄昏星；或者单独在顶 部出现上吊线的基础上，把后一根阴线当作是对预判空头方向的验证 信号。除此之外，中间的K线如果是流星线、丁字线等特殊K线形态， 那么这种K线组合也可以理解为黄昏星的变体。

而在图2-39中，我们在欧元1.1490(1.1500双零压力附近)下方 看到的四根K线组合，也可以当作黄昏星的变体来看待。第一根阳线 看作是多头对冲击上方压力做出的努力，第四根阴线可以作为空头对 多方力量的打压，中间的两根小阳小阴线可以理解为多空力量胶着或 市场情绪犹豫的体现，这与标准的黄昏星从本质上是没有区别的。

2.启明星 启明星与黄昏星正好相反，也是由三根K线组合而成，如图 2-40所示，第一根是阴线，第二根为十字星，第三根为阳线且实体长 度超过第一根阴线实体长度1/2以上。这种形态组合可以理解为在刺穿线或者看涨吞没的两根K线中间插入了一根代表多空力量胶着的十字 星，是极强信号的看涨形态组合。

3.红三兵与黑三兵

红三兵，一般是由连续的三根阳线组成，代表了多头动能的 延续。如图2-42所示，第一种红三兵的三根阳线实体长度逐渐放大， 代表了多头动能的力量越来越强，上涨势头也逐渐增强，预示后市价 格继续上涨的概率较大，如交易者此时手中持有多单，则可继续持仓 观望，直至接触上方关键压力使得价格回调后再行减仓或清仓离场， 等待入场操作的交易者则可等待市场回调一定空间后，价格获得支撑 再择机入场多单，这种走势一般出现在阶段性市场低点或底部位置的 强势反弹初期或是出现在强势多头市场中经过价格回调后多头蓄力的 再次上扬，所以经常称之为红三兵的“前进模式”。第二种红三兵则正 好相反，是红三兵的“停滞模式”，它的实体长度逐渐减小，代表多头 市场动能逐渐减弱，之前积蓄的力量暂时得到释放，后期价格走势不 明，甚至有可能会随时变盘下跌，此时持有多单的交易者则需要配合 盘面上方关键压力位随时准备平仓或减仓，控制风险落袋为安，一般 这种走势经常会出现在一波上涨行情的末期(暂时高点)或是在下跌过 程中产生的回调反弹中。第三种红三兵为“滞涨模式”，第一根与第三 根阳线相对短小，中间阳线一般为大阳线，这种走势一般反映了多头 市场在经历快速的力量释放，而价格又恰好处于关键压力位下方附 近，没有更多的资金入场提振市场信心，使得多头后继无力，市场观 望情绪渐浓，后期走势方向不明确，建议持有多单的交易者选择平仓 离场观望。

黑三兵又叫“三只乌鸦”，其三种模式的意义与红三兵基本一 致，只不过方向相反，分别是黑三兵的“前进模式”“停滞模式”“滞跌模 式”，如图2-46所示。其实例分别如图2-47、图2-48、图2-49所示。

需要注意的是，任何K线形态所表现出的只是一种统计学层 面的可能性，依然是大概率事件，很多时候交易者根据K线形态技术 分析来进行交易计划制定及盘面操作都需要处于常规情况下考量，在 非常规情况下(比如数据行情)往往容易出现错误判断，可能会出现一 定失误，这个时候就需要交易者多方面多角度进行分析。

第3章 交易系统详解

3.1 什么是交易系统？ 什么是交易系统？交易系统是一套完整的交易规则体系。设 计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节做出相应明确的 规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。 它必须符合使用者的心理、投资标的的状况以及资金的风险管理要 求。

交易系统的优点在于它的完整和客观保证了交易结果的可重 复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同， 则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易 方法属于科学型的投资交易方法。

大部分投资者往往把决策的重点放在对市场的分析和判断 上，这是有失偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需 要正确的风险管理和心态。三者之间心态最为重要，其次是风险管 理，最后才是分析技能，即所谓的3M系统(Mind、Money、)。 如果用一个比方来形容，对市场的盘面分析在一笔成功的交易中最多 只占30%。被大多数交易者忽略的东西，才是投资行为中的决定性因 素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立 起具有价值的交易系统，风险管理才能发挥其最大效用，而心态正是 两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心态不好，则往往会偏离严谨的 市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会忘记风险管理。

交易者若想持续稳定地盈利，必须解决这两大问题： (1)如何在高度随机的市场价格波动中寻找非随机的部分；(2)如何有效地控制自身的心理弱点，让自己的理性决策得以 执行。

在设计我们自己的交易系统的时候会考虑各个方面，每一种可能发生 的情况，以及对于出现的交易信号的判断和评价方法，都可以帮助交 易者更加理性地评价一个交易方式的优劣。多一些客观，少一些盲 目。

交易系统还可以帮助投资者有效地控制风险。实践证明，不 使用交易系统的投资人，难以准确而系统地控制风险。没有交易系统 做指导时，投资者很难评估每次交易所承担的风险，和交易对于账户 整体的影响。而交易系统的使用，可以明确地告诉投资者每次交易的 预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损等，这些都是投资风险管 理的重要参数。

帮助交易者有效地克服心理弱点，让交易者面对市场时有更好的心态，可能是交易系统的最大作用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。交易者可以从由情绪支配的模糊状态 的选择转变为有理有据的选择状态，即单纯判定信号在我们交易系统中的优劣，以及执行信号所预设的交易策略。

完整的交易系统包含：

(1)标的——交易什么； (2)仓位——持仓多少；

(3)方向——多还是空； (4)入场点——在什么点位交易；

(5)止损 ——何时退出亏损的交易； (6)止盈——何时退出盈利的交易；

(7)对策——如何应对突发情况； (8)后手——交易结束之后的操作。