上市公司因重大资产收购停牌，股民关注机会与风险及停牌时长

<{股票配资}>上市公司因重大资产收购停牌，股民关注机会与风险及停牌时长

{"":"","":1200.467,"":"","":1,"Extra":{"":"今天呢我们要聊的是上市公司，突然之间发布了一个重大资产收购然后停牌。对，这样的一个事情，到底会给投资者带来哪些，机会和风险。没错，这个也是最近大家非常关注的一个话题，那我们就直接开始吧。咱们今天第一个事情要聊的呢就是这个，盘后公告突袭，说要停牌收购资产。嗯，然后整个市场一下子就热闹起来了，为什么这个消息出来之后，会让那么多股民觉得，公平而且是一个利好。对这个公告呢是在，收盘之后发出来的。所以就没有任何的，盘中的异动啊或者说资金提前进场这些，那大部分的散户都是跟大家一样，都是在收盘之后看到的公告。嗯，所以就没有说有一些人提前知道消息这种情况，所以大家就会觉得很公平，然后就会觉得，哦好像是一个利好。原来是这样，那这个筹划收购重大资产，在企业运作上面到底意味着什么？这次停牌的核心呢是要去收购外面的一些相关的资产，它并不是说，呃把自己的一些资产卖掉或者说剥离掉一些亏损的业务，它是实实在在的要去扩张。哦，要去完善自己的产业链，要去补自己的短板。对，所以这是一个，非常明显的扩张型的资本运作，这跟那种收缩型的完全不一样。明白了，那市场上的投资者对于这个事情，到底是一个什么样的看法呢？在股吧里面和短视频的财经评论区里面，大家就分成两派。哦，有一些就是持有股票的人就觉得，哎呀这是一个好机会公司要扩展了，营收要增加了。嗯，但是有一些比较理性的投资者就会担心说，这个停牌要停多久啊，然后这个收购的标的到底好不好啊？包括后面整合会不会有问题啊？所以说，分歧还挺大的那这种分歧有没有影响到，相关的板块和资金的流向呢？当然有啦，就是这个公告出来之后呢。同一行业的，有并购预期的一些股票就有一些小的波动，然后很多短线的资金就不敢轻举妄动了。嗯，他们都在等这个事情，进一步的明朗化。包括很多券商的投顾也都在说。不能简单的去看，停牌收购这几个字，要去分析这个收购的标的到底怎么样，嗯包括它的交易价格，资金的来源。所以很多散户就是太容易一边倒的去乐观或者去恐慌。对，所以往往就会忽略掉一些潜在的风险。是的，下面咱们来谈一个很重要的话题，就是大部分股民在面对上市公司，并购停牌时股票停牌可以停多久，经常会陷入哪些典型的误区？第一个误区呢就是很多散户一看到说，停牌收购。就觉得这是一个天大的利好啊，复牌肯定要涨。嗯，就觉得公司规模扩大了，所以股价肯定要涨，但是其实。在A股的历史上面有很多这种。高价去买一个，盈利能力很弱的公司，或者说去跨界收购一个，跟自己完全不沾边的行业，嗯甚至有的是。因为溢价太高了导致自己的债务压力更重了，这些情况其实复牌之后很多都是股价往下走的，所以不能一概而论的觉得。只要是收购就是利好。这个确实很多人都会这样想，那还有哪些常见的误区呢？第二个误区就是，有很多人觉得，呃。没有提前拉升就是没有资金看好。其实这个也是不对的因为像我们这次的公告就是收盘之后才发的。嗯，那盘中股价很平稳，只能说明没有消息泄露，不能说明资金不认可，也不能用来预测复牌后的表现。哦原来这个股价没有异动，还不能说明这个市场的态度啊。然后第三个误区呢就是很多散户觉得。停牌时间越短越好，嗯，觉得好像长时间停牌会影响收益。但其实如果是一个重大资产收购的话，它涉及到的审计评估谈判。流程是非常多的，那如果说这个标的很大的话你这个时间是省不下来的。对，反而那些很快就复牌的，有可能是谈的很仓促，那后面反而会有很多隐患，所以停牌时间不是说越短越好。说的很有道理啊，那最后一个误区是什么呢？最后一个误区就是，很多人以为股票停牌了就不用管了。就不看公告了股票停牌可以停多久，其实这个是，呃。大错特错因为，上市公司在停牌期间它是会不断的发布。关于这个收购的进展的，嗯，那这些公告里面会有。标的公司是做什么的，它赚不赚钱，交易价格是多少，钱从哪来。有没有什么，产业上的协同这些东西都是你，判断这个并购到底值不值得的关键。对，如果你不看的话其实你就相当于，蒙着眼睛走路你就错过了很多，很重要的信息。这些误区真的很容易让人做出错误的决定啊，还有人想知道，那如果我们把时间拉长，过去十年。A股市场上面，那些产业链上下游的协同收购和那些高溢价跨界并购，在各方面到底有什么样的差别？好的好的那产业链上下游的协同收购呢，首先他的这个收购的标的和公司现在的业务。是非常互补的，嗯，无论是产能上的互补，客户上的互补还是技术上的互补，他都可以。帮公司降本增效，然后也可以帮公司打开新的市场。那被收购的这个公司呢，本身他也是有稳定的收入和利润的。对，所以他基本上就是，直接可以帮上市公司提升业绩，那他也不会，增加太多的负债的压力。听起来这种收购好像就比较靠谱啊，那这种收购一般会停多久的牌？这种收购的话停牌时间一般不会特别长，就十到三十个交易日左右。他就可以把这个审计评估啊商务谈判都做完，然后复牌之后呢市场也普遍比较认可。嗯，所以他的这个股价波动也不会特别大，那如果说。你把时间拉长到一两年之后，你会发现。公司的营收和毛利率都是有一个明显的提升的，所以他的这个长期的走势也是比较好的。明白了，那高溢价跨界收购劣质资产呢？这种又有什么不一样？跨界收购劣质资产的话那，首先这个公司他可能就是。脑子一热就跑到一个，完全不熟悉的行业里面去了。嗯，然后他买的那个公司呢，要么就是赚的很少，要么就是常年亏损的，他也没有什么真正的业务上的协同，他可能就是靠炒一个概念，把这个股价炒上去。原来这种收购背后还可能有炒作的成分啊。没错，这种收购呢，他要不就是用大量的现金去买，要不就是，呃，增发股份去买，反正就是会大大加重公司的这个财务的压力。嗯，然后呢标的公司的业绩又经常会。达不到承诺，那最后还要大额的去计提商誉减值，那这个就会把公司的财报拖垮。对，所以这种公司的话，他要么就是停牌很短时间，方案还很粗糙就复牌了，要么就是。一直谈不拢停很长时间，然后复牌之后呢机构也会争相的出逃，所以他的股价也是长期都很难有什么好的表现。说来说去，我们到底怎么去判断，一个上市公司他的这个收购到底值不值得我们去关注？其实关键还是要看，他收购的这个东西好不好，嗯。是不是跟他自己本身的业务有协同，要花多少钱去买，而不是只看到停牌了就激动的冲进去。确实，那咱们接下来要聊的这个话题呢，就跟大家的钱袋子息息相关了，就是投资者在面对，收购停牌的时候会遇到哪些实际操作中的难题。嗯，比如说我们的资金被冻结了之后会有哪些具体的麻烦？一旦这个股票停牌了之后，就意味着从下周一开始。你这个资金就完全动不了了，嗯，你想卖也卖不掉，然后你也没有办法去调仓。那如果说这段时间，大盘突然之间有一个大的波动。或者说，有一些别的板块，有非常好的投资机会。你都没有办法去抓住，你的钱就只能看着，外面的机会溜走，所以你的资金的灵活性就完全被限制住了。说的对，那收购的过程当中信息不对称，到底会给我们散户带来多大的麻烦？因为散户只能等公司发公告嘛，那关于这个收购标的到底赚不赚钱？嗯，花多少钱去买，支付方式是什么，这些东西都是一点一点挤牙膏一样的出来的。你根本就没有办法，在第一时间去判断这个东西到底值不值得，你就只能干等着。这么说的话，复牌之后的股价波动，对我们这些，手里有停牌股票的人来讲，是不是也很难应对？对因为你在停牌期间是没有办法操作的，那这段时间大盘和行业可能已经发生了很大的变化。嗯，那如果说整体市场环境变差了，那即使这个收购是一个利好，你复牌之后也很有可能会跟着补跌，对。你完全没有办法去规避这个风险，你只能眼睁睁的看着它波动。还有就是很多散户看不懂这个，收购公告里面的一些专业词汇，到底会有哪些隐患？比如说高溢价去收购，那他肯定会产生很多商誉。那如果说这个标的后期他的业绩达不到预期的话，是要进行减值的。嗯，那这个减值呢是会直接影响公司的利润的，然后还有就是说如果是增发股份去收购的话。那你这个老股东的权益就会被稀释，这些东西都是，很多散户他根本就没有意识到是有风险的，对，他就只看到了说啊收购是一个利好。说到这，那股吧里面的这些言论，会不会让大家在停牌期间更容易，做出一些错误的决定呢？肯定会啊，就是停牌的时候。股吧里面的消息非常的杂乱，那有的人他就是无脑唱多。有的人又会去夸大这个风险，制造恐慌，那散户很容易被这些。零散的消息影响，然后就会，心态很容易就跟着波动，对，你就很难去。静下心来自己去分析这个公告到底说了什么。好，然后我们要聊的这个环节呢，是要聊一聊，怎么用产业数据来区分，并购到底是利好还是有风险。那到底是通过哪些数据的维度，能够比较科学的去判断，一次收购到底是质量高的还是说，蕴含着比较大的隐患的。其实我们所有的这些分析都是基于，四大公开数据来源的。嗯，第一个呢是交易所的并购数据库。第二个是券商的一些，历年的并购的复盘报告。第三个是上市公司的财报，还有一个是重组的相关规则。那这些数据呢都是可以被查证的，所以我们的分析是没有任何主观色彩的。哦，那比如说这个产业链协同的收购和跨界高溢价的收购，在这些数据上面，会有哪些显著的区别？比如说我们看产业链协同收购，在过去五年里面。有超过六成的公司，在收购之后的两年，营收都是同比增长的。然后毛利率也是很稳定的，那只有不到两成的公司，是整合的效果不好的。嗯，那整体的这个长期的表现是非常好的。但是如果说跨界高溢价，尤其是溢价率超过百分之三百的这种。有将近七成的公司是没有办法完成业绩承诺的。那后面就会，面临一个大额的商誉减值，对公司的利润影响非常大。所以说这些数据其实是可以帮我们，提前识别一些风险的是吗？对呀上市公司因重大资产收购停牌，股民关注机会与风险及停牌时长，而且还有一些数据比如说。停牌时间，如果是停十天到三十天的这种产业链并购，嗯，他的方案的完善程度是非常高的，那他后面发生业绩纠纷的概率是不到百分之十五的。但是如果他停牌很短，三天之内就复牌了。那他有超过六成的概率是后面要重新谈判或者修改方案的。嗯，那这种不确定性就大大增加了，然后还有就是说，如果这个股价在停牌前没有异动。那他复牌之后，资金的分歧也会比较小，那股价就会更多的反映这个并购本身的质量，而不是说被一些投机的资金去炒作。说的没错，那我们接下来要看的就是，正反案例对比，我们就拿两个，面对并购停牌的投资者，他们是完全不同的操作方式。嗯，那我们来看一看他们在心态上，和最终的收益上，会有多大的差别。我们先来看这个正面的案例，就是有一个投资者他除了留了一些底仓之外。他把自己大部分的资金都分散到了，其他的一些上市公司因重大资产收购停牌，股民关注机会与风险及停牌时长，不同行业的低波动的资产上面。哦，然后他在停牌的期间呢，也会定时的去看这个公司的公告。把一些关键的信息都记下来，那他也不会说，被股吧里面的一些言论所左右，而且他事先就制定好了，比如说这个方案如果好我就怎么操作，如果方案不好我就怎么操作。嗯，那这样的话，他就只有一小部分资金是被锁住的，他大部分的资金都是可以灵活的去抓住其他的机会的，那他也可以，根据这个公告的实际情况去及时的调整自己的策略，那他的心态也会比较平稳。确实，这种方式感觉会让你更主动一些，那反面的例子又是什么样的呢？反面的例子就是，有一个人他直接就把所有的资金都押到了这一只股票上面。然后他就觉得，这肯定是一个利好，所以他连公告都不看。他每天就是泡在股吧里面，看一些碎片化的消息，也没有任何的应对的准备。嗯，那结果就是他的资金全部被冻结，然后他也没有办法去应对。大盘的一些波动或者说其他的一些机会，那最后如果说这个方案出来是一个。很差的方案，那他的账户就会一下子亏很多，而且他很容易因为恐慌在低位割肉。对，那他的这个，长期来看的话就会非常的被动，而且他的容错率是特别低的。我们其实从这两个例子就可以看出来，你想要在这种，并购停牌的行情里面去把风险降到最低。你应该怎么做呢？最关键的是要，分散你的仓位。然后不要把所有的希望都寄托在一只股票上面，而且你要持续的去关注这个公司的公告到底是怎么说的。嗯，然后提前就制定好你的应对的计划，这样的话你才能够，在面对这种不确定的事件的时候，不会被你的情绪所左右。好的，那不同的投资者，在面对这种并购停牌的时候，到底应该怎么去应对才是比较合适的？比如说你是一个，轻仓的投资者，就是你可能只用了很小一部分资金去买了这只股票。那其实这个资金被冻结对你的整体的账户影响是不大的。嗯，那你只要，正常的去管理你的其他的仓位就好了，然后每周去关注一下他的这个公告里面的一些核心的数据，等复牌了之后再去。根据这个方案的好坏再去决定是留还是卖，那这种方式比较适合那种。风险承受能力比较低，然后又习惯去分散投资的这种稳健型的投资者。那如果是重仓的投资者，是不是就需要更加小心了？是的，如果你的仓位比较重的话，那你这个停牌就会导致你的大部分资金都被锁住。那你就没有办法去，抓住其他的市场机会了。所以你在停牌期间，一定要密切的关注，这个标的公司的盈利情况。嗯，收购的溢价到底是多少，以及支付的方式。这三个关键点，然后提前去准备好，应对的策略。那这种方式就比较适合那种，能够承受资金被长期锁定，然后又愿意去花时间和精力去研究这个公司的公告的这种中长期的投资者。那对于那些还没有买入，还在观望的人，你有什么建议？如果是还没有买入的话，你千万不要在复牌的第一天就，匆忙的冲进去。因为这个时候，情绪的波动是非常大的，很容易就会，追高被套。嗯，你可以等他这个并购的方案全部都出来了。然后股价也，消化了这个短期的波动之后，你再去。看看是不是可以，小仓位的去尝试一下，那同时呢你也要去。比较一下，他和同行业的其他公司的估值。以及这次收购到底有没有什么协同的价值，那你一定要避开那种，高溢价的跨界的并购。那这种方式就是比较适合那种，不喜欢去冒险，然后喜欢等到这个事情比较确定了之后再去，参与的这种普通的投资者。说的很有道理啊，那大家在这个公司停牌期间，有没有一些什么，关键的指标是大家都一定要去关注的？其实不管你是什么样的仓位，或者说你是什么样的投资风格。你在停牌期间，一定要去看，这个被收购的企业，他近三年的营收和净利润。这个是直接反映他的盈利能力的一个东西。嗯，然后就是收购的溢价率高不高，如果这个溢价率太高的话，那他后面。商誉减值的风险就很大。对，还有一个就是，支付的方式。到底是用自有现金还是说增发股份，那如果是用自有现金的话那对公司的压力就小一些。但如果是增发股份的话，那就是会摊薄老股东的权益。然后最后一个就是，这个业务是不是跟公司现有的业务是上下游的关系。还是说这是一个完全跨界的收购，如果是上下游的话那可能，未来的潜力会大一些。但如果是完全跨界的话那你这个整合的难度和风险就会增加不少。明白了，那下面我们要聊的就是，怎么去理性的看待这个，突发的收购停牌，然后怎么去平衡这个，潜在的机会和资金的风险。对，就是说，这次的这个停牌事件，到底给我们带来了哪些比较值得关注的投资机会？这次的这个公告呢是收盘之后才发出来的。所以就不存在说有一些资金提前知道了，然后提前进去埋伏这种情况。所以这个消息对于所有的投资者来讲，基本上是公平的。嗯，那另外呢就是说，公司这次停牌的目的是为了收购一个重大的资产。然后来扩张自己的产业链，那如果说。这个标的公司未来是可以持续的盈利的，并且可以和现有的业务产生协同效应的话。那其实公司的收入和利润是很有机会再上一个台阶的。对，这也是为什么很多投资者会觉得这是一个，比较积极的信号的原因。确实，那我们在享受这种潜在的机会的同时，我们也要提醒大家关注一下可能会遇到的风险，嗯，你觉得这次的这个停牌事件，大家需要警惕哪些风险？首先就是，一旦这个股票停牌了之后。你的资金就被锁住了，那这段时间你是没有办法去调仓的，所以你就很有可能会错过一些其他的投资机会。嗯，然后第二个呢就是，现在我们只知道他要筹划收购。但是这个标的公司到底赚不赚钱，花多少钱买，怎么付款。全部都是不知道的，如果说这个交易，溢价特别高或者说买了一个亏损的资产。那其实对公司是一个长期的隐患。除了这些公司层面的风险，市场的整体环境会不会带来一些额外的不确定性呢？肯定会呀，比如说你停牌的时候，大盘和整个行业都在下跌。那你复牌之后，即使你的收购是一个利好，那你也很有可能会被这个市场的氛围所拖累。嗯，然后最后一个就是，就算你买的是一个很好的资产。但是你这两个公司要整合业务，要整合团队。也不是一天两天就能完成的，所以短期内你的业绩也不会马上就体现出来。那这个过程当中也有很多不确定的因素。说来说去，咱们就是要提醒大家，对于这样的一个，所谓的收购资产然后停牌这样的一个事情。大家到底应该怎么去应对才是最理性的。其实这种资本运作它本身是中性的。不能因为一个公告就觉得，哎呀这是一个大好事或者说这是一个大坏事。那我们能做的就是，一方面我们要合理的去分配自己的仓位。不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。嗯，然后另外一个就是我们要持续的去关注这个公司每周发布的进展。对，然后提前去想好，复牌之后如果涨了我怎么办，如果跌了我怎么办。把这些应对的策略都提前想好，这样的话你就不会被，短期的这种情绪波动所影响。没错，今天我们其实把这个上市公司，突然停牌筹划重大资产收购的，前因后果都给大家梳理了一遍。然后也给大家，分析了分析背后的一些机会和风险。以及大家经常会遇到的一些误区。对那我们这一期节目就到这里啦然后感谢大家的收听咱们下次再见拜拜拜拜。","":"","":""}}